SECURITIZAÇÃO DE CRÉDITOS FINANCEIROS

Securitização Financeira é uma operação através da qual vinculam-se créditos financeiros à títulos negociados no Mercado de Capitais. Esses créditos podem ser provenientes de contratos de financiamento, empréstimo pessoal, consignado, duplicatas, cartão de crédito, entre outros. Estes créditos objeto deste tipo de securitização são oriundos de operações praticadas por Instituições Financeiras.

DEBÊNTURE:
O INSTRUMENTO

A debênture é um instrumento de dívida que pode ser emitido por todas as empresas do tipo S/A. Neste caso em específico, a debênture é chamada de “debênture financeira” e não constitui uma dívida do emissor, sendo que seu pagamento decorre exclusivamente dos créditos financeiros vinculados a ela.

Este tipo de securitização é regulamentado pelo Bacen (Res. 2686/00) e pela CVM.

OPORTUNIDADES

PARA O INVESTIDOR

As transações podem representar rentabilidade superior aos investimentos bancários tradicionais;
As transações são registradas em câmara de liquidação, o que propicia segurança adicional aos investidores e cedentes; e
O investidor não assume o risco da securitizadora, uma vez que a debênture é paga através do pagamento dos créditos financeiros.

PARA O TOMADOR

Diversificar fontes de recursos;
Alongar a estrutura de captação;
Esta estrutura pode ser usada como alternativa ao FIDC, sendo mais barata e menos complexa.

ESTRUTURA DEBÊNTURE FINANCEIRA

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Instituição Financeira cede os créditos para a Genco Securitizadora Financeira;
Genco emite debêntures financeiras lastreadas nos recebíveis.
A debênture poder á ter cotas seniores ou subordinadas;
Os investidores subscrevem e integralizam a Debênture;
Com os recursos da integralização, a Genco realiza o pagamento da cessão à Cedente ou devedora;
A Genco cede fiduciariamente recebíveis para agente fiduciário da operação.